¿Qué es el DCA (promedio de costes)? Cómo funciona con Bitcoin

Ideas clave

• El promedio de costes (DCA, por sus siglas en inglés) consiste en invertir la misma cantidad de dinero a intervalos regulares, sea cual sea el precio. Reparte el momento de tus compras y no predice el mercado ni lo supera.
• Una cantidad fija de dinero compra más unidades cuando el precio es bajo y menos cuando es alto, así que tu coste medio por unidad queda igual o por debajo de la media simple de los precios.
• Puede ayudar con la disciplina y con la presión de elegir el momento. No garantiza un beneficio ni protege de una pérdida.
• Las investigaciones sobre los mercados bursátiles tradicionales han encontrado a menudo que una suma invertida de golpe rindió mejor más veces de las que no. Es un hallazgo general sobre las acciones, no sobre bitcoin.
• Muchas compras pequeñas implican más comisiones y más registros. Nunca pidas dinero prestado para comprar. Esto es contenido educativo, no asesoramiento financiero.

¿Qué es el promedio de costes (DCA)?

El promedio de costes (en inglés, dollar-cost averaging, abreviado DCA) es una forma de invertir en la que aportas la misma cantidad de dinero a intervalos regulares, sea cual sea el precio del día. Podrían ser 50 dólares cada semana o 200 dólares cada mes.

Si aportas a un plan de jubilación de la empresa con cada nómina, ya haces algo parecido: una cantidad o un porcentaje fijos entran en cada periodo de pago, haga lo que haga el mercado. Con bitcoin, la misma idea suele llamarse compra recurrente.

El DCA trata del momento de las compras. No resuelve si bitcoin tiene cabida en tus finanzas, y ¿Es Bitcoin una buena inversión? aborda esa cuestión sin responderla, porque la respuesta depende de ti.

¿Cómo funciona el DCA con bitcoin?

Como gastas una cantidad fija de dinero, cada compra te da más bitcoin cuando el precio es bajo y menos cuando es alto. Tu coste medio por unidad se inclina hacia los precios más bajos.

Aquí tienes un ejemplo. Los números son inventados, no son precios de bitcoin y no dicen nada sobre lo que hará bitcoin. Supón que inviertes 100 dólares en cada una de cuatro fechas (400 dólares en total) en un activo con precio por unidad. La tabla compara ese plan con invertir los 400 dólares de una vez en la primera fecha, en tres trayectorias de precios inventadas.

Trayectoria inventada	Precios en las cuatro fechas	Unidades de cuatro compras de 100 dólares	Su valor al último precio	Suma única de 400 dólares, valor al último precio
A: baja y luego se recupera	20, 10, 25 y 20 dólares	24	480 dólares	400 dólares
B: sube	20, 20, 25 y 25 dólares	18	450 dólares	500 dólares
C: cae	20, 10, 5 y 4 dólares	60	240 dólares	80 dólares

En la trayectoria A, el plan compró 10 unidades en la fecha barata y acabó por delante de la suma única. Su coste medio fue de unos 16,67 dólares por unidad (400 dólares entre 24), por debajo de la media simple de los cuatro precios, 18,75 dólares.

En la trayectoria B salió ganando la suma única, porque se invirtió más dinero antes de la subida. En la trayectoria C ambos enfoques perdieron dinero. El plan compró más unidades a medida que caía el precio y, aun así, acabó muy por debajo de los 400 dólares invertidos.

Ninguna trayectoria es una previsión. Bitcoin se puede comprar en fracciones, así que la misma aritmética sirve con cantidades pequeñas, como explica ¿Cuántos satoshis hay en un bitcoin?.

¿En qué ayuda el DCA?

Ayuda sobre todo con el comportamiento. Se citan habitualmente tres ventajas:

• Disciplina. Un calendario convierte la compra en un hábito, en lugar de una serie de decisiones tomadas cuando los titulares gritan más.
• Menos presión para acertar con el momento. Nadie puede elegir de forma fiable el mejor día para comprar, y las oscilaciones del precio de bitcoin hacen la tentación muy fuerte. ¿Por qué es Bitcoin tan volátil? explica de dónde vienen esas oscilaciones.
• Menos arrepentimiento. Una sola compra justo antes de una caída puede doler. Repartir las compras reduce la probabilidad de que todo caiga en el peor momento, y también en el mejor.

¿Qué no hace el DCA?

No garantiza un beneficio y no te protege de una pérdida. La trayectoria C de más arriba lo muestra: repartir las compras cambia los puntos de entrada, no el riesgo del activo. Si el precio cae y nunca se recupera, el plan termina con pérdida.

Tampoco te dice cuál es el mejor día ni el mejor intervalo. Semanal no es mejor que mensual de ninguna manera que alguien pueda saber de antemano, así que ajustarte a tus fechas de cobro es una elección práctica, no mágica. Y puede costar más en comisiones, como explica una sección posterior.

¿Es mejor invertir una suma única que hacer DCA?

En las investigaciones sobre los mercados bursátiles tradicionales, invertir una suma única de inmediato ha rendido a menudo mejor que repartirla, más veces de las que no, pero no en todos los periodos. La explicación habitual es que los mercados han tendido a subir con el tiempo, así que el dinero que espera al margen se ha perdido con más frecuencia parte de una subida que evitado una caída.

Eso es un hallazgo general sobre los mercados bursátiles y datos pasados. No te dice qué pasará con bitcoin, cuya historia es mucho más corta y cuyo precio ha oscilado mucho más. Las trayectorias A y B muestran que cualquiera de los dos enfoques puede salir ganando, y nadie sabe de antemano cuál.

La comparación también supone que tienes una suma única. Si ganas dinero de forma gradual, comprar a plazos es simplemente la manera en que el dinero está disponible. Para quien tiene una suma grande, la elección depende en parte de cuánto arrepentimiento podría soportar, y un profesional financiero cualificado puede ayudar a sopesarlo.

¿Cómo se configuran las compras recurrentes de bitcoin?

La mayoría de las plataformas de intercambio (exchanges) permiten programar una compra recurrente: eliges una cantidad de dinero, una frecuencia y una fuente de fondos, y la plataforma compra según el calendario. Algunas cuentas de bróker ofrecen lo mismo para participaciones de fondos, incluidos los ETF (fondos cotizados) de Bitcoin al contado cuando el bróker los admite, como describe ETF de Bitcoin: qué son y qué significan para los inversores.

Una rutina sencilla es así:

1. Elige una plataforma con cuidado. Importan si está registrada, cómo custodia los activos de los clientes y lo fácil que resulta retirarlos. Cómo elegir un exchange de criptomonedas ofrece una lista de comprobación.
2. Elige una fuente de fondos. Una transferencia bancaria y una tarjeta de débito pueden costar cantidades distintas, como explica Cómo comprar bitcoin con tarjeta de débito.
3. Fija la cantidad y el intervalo.
4. Decide dónde vivirán las monedas. Dejarlas en la plataforma significa confiar en ella, y Cómo comprar y proteger Bitcoin cubre las opciones.

Puedes pausar o detener un calendario en cualquier momento. Desconfía de quien te contacte ofreciéndote «automatizar» tus inversiones, un bot de trading o rentabilidades garantizadas.

¿Cómo afectan las comisiones a muchas compras pequeñas?

Cada compra puede llevar su propio coste, así que más compras pueden significar más comisiones en total. Los costes suelen presentarse como una comisión de trading, un diferencial (spread) entre el precio de compra y el de venta y, a veces, un cargo fijo por transacción, que pesa más en una compra pequeña que en una grande.

Aquí tienes una comisión inventada, usada solo para mostrar la aritmética. Supón que una plataforma cobrara 1 dólar fijo por compra. En una compra de 100 dólares eso es el 1 %, y en una de 10 dólares es el 10 %. Las estructuras de comisiones reales son distintas, así que consulta la página de comisiones de tu plataforma.

Mover las monedas a tu propia cartera (wallet) añade otro coste. Las comisiones de red dependen del tamaño de la transacción en datos, no de la cantidad enviada, así que retirar cantidades pequeñas una y otra vez cuesta proporcionalmente más. Comisiones de Bitcoin desglosa los dos tipos de comisiones.

¿Cómo se trata el DCA a efectos fiscales en Estados Unidos?

En Estados Unidos, cada compra recurrente se considera por lo general una adquisición propia, con su propia fecha y su propia base de coste. Comprar bitcoin con dólares y conservarlo no suele estar sujeto a impuestos. Venderlo, cambiarlo o gastarlo más adelante sí suele estarlo.

De ahí salen dos puntos prácticos. El tiempo que llevas con una moneda puede ser distinto de una compra a otra. Y cuando vendes parte de una tenencia, qué compras cuentan como las vendidas depende del método empleado y de lo que permitan las normas, algo técnico que ha cambiado con el tiempo. Además, un calendario de compras semanales genera un historial largo, así que exporta con regularidad los extractos de tu plataforma y guárdalos.

¿Cómo tributa Bitcoin en Estados Unidos? explica la base de coste, los periodos de tenencia y el registro de operaciones, y el sitio del IRS estadounidense, irs.gov, tiene la guía vigente. Un profesional fiscal cualificado puede aplicarla a tu situación.

¿Cuánto deberías invertir cada vez?

Elige una cantidad que podrías perder por completo sin cambiar tus planes, después de cubrir las facturas esenciales, los ahorros de emergencia y cualquier deuda. Un profesional financiero cualificado puede ayudarte a calcularla.

Nunca pidas dinero prestado para comprar. El dinero prestado sigue generando intereses mientras el precio cae, y puede convertir una caída en una decisión forzada. Una cantidad menor que puedas mantener durante un mercado a la baja es más útil que una grande que cancelarías presa del pánico.

Si los conceptos básicos todavía son nuevos para ti, la ruta Empieza aquí expone las guías principales por orden.

Qué leer a continuación

• ¿Es Bitcoin una buena inversión? Cómo pensar en ello sin exageraciones: las preguntas que conviene hacerse antes de poner dinero.
• ¿Por qué es Bitcoin tan volátil? ¿Y puede alguien predecir una caída?: qué mueve el precio y por qué es difícil elegir el momento.
• Comisiones de Bitcoin: comisiones del exchange frente a comisiones de red: lo que puede costar cada compra y cada retirada.
• ¿Cómo tributa Bitcoin en Estados Unidos? Una guía general: base de coste y registros para compras repetidas.