O que são criptomoedas? Como funcionam e onde o Bitcoin se encaixa

Ideias principais

• Criptomoeda é um ativo digital registrado em um livro-razão compartilhado e protegido por criptografia, de modo que nenhum banco precisa ficar no meio de um pagamento.
• O Bitcoin, lançado em 2009, foi o primeiro. “Cripto” é a categoria inteira, e o Bitcoin é um dos seus integrantes.
• A maior parte das criptomoedas não é um crédito contra ninguém. Você guarda chaves em vez de uma conta, as transferências funcionam a qualquer hora e uma transferência confirmada, em geral, não pode ser revertida.
• Os principais tipos são as moedas em sua própria cadeia, os tokens em outra cadeia, as stablecoins, as plataformas de contratos inteligentes e as meme coins. A qualidade varia enormemente.
• Os preços oscilam muito e os golpes são comuns. O Bitcoin costuma ser tratado à parte por causa da sua idade, da oferta fixa, da prova de trabalho e da ausência de um emissor.

O que são criptomoedas?

Criptomoeda é um ativo digital registrado em um livro-razão compartilhado e protegido por criptografia, para que as pessoas possam guardá-lo e transferi-lo sem um banco no meio. Muitos computadores mantêm o livro-razão, em vez de uma única empresa, e as regras para acrescentar registros a ele são públicas.

Compare com o saldo de uma conta bancária. O seu saldo é uma linha no banco de dados privado do banco, e é o banco que decide se vai honrar um pagamento. O saldo em criptomoeda é um registro em um livro-razão que qualquer pessoa pode ler, e você pode gastá-lo porque tem a chave secreta que prova que ele é seu. Ninguém precisa aprovar o pagamento e, da mesma forma, ninguém pode desfazê-lo por você.

O Bitcoin foi o primeiro exemplo que funcionou, e a rede começou a operar em janeiro de 2009. O que é Bitcoin? trata dele em profundidade. Muitas outras criptomoedas surgiram desde então, com objetivos muito diferentes.

Como as criptomoedas funcionam?

Uma criptomoeda funciona com três partes: um livro-razão compartilhado, assinaturas criptográficas e uma rede de computadores que concordam com as regras. Se qualquer uma delas for fraca, o sistema inteiro é fraco.

O livro-razão costuma ser uma blockchain (cadeia de blocos), um registro de transações agrupadas em blocos, em que cada bloco aponta para o anterior. O que é blockchain? explica por que isso torna visível qualquer adulteração. Computadores chamados nós verificam cada nova transação com base nas regras e rejeitam as que as violam. Cada rede tem seu próprio método para chegar a um acordo sobre quais transações vêm a seguir. O Bitcoin usa prova de trabalho, e outras redes usam outros métodos.

As carteiras (wallets) e as chaves são a parte em que você realmente mexe. Uma carteira é um software ou um dispositivo que guarda suas chaves. Uma chave privada é um número secreto que permite autorizar gastos, e um endereço, derivado de uma chave pública, é o que você compartilha para receber. Quando você envia criptomoedas, sua carteira assina a transação com a chave privada, e a rede verifica a assinatura sem nunca ver a chave.

Se você perde a chave, ninguém consegue recuperar as moedas. Se ela vaza, outra pessoa pode gastá-las. Carteira Bitcoin descreve os tipos. Muita gente nunca guarda chaves, porque uma corretora (exchange) as guarda em nome do cliente. Essa é uma troca entre conveniência e controle, que O poder da autocustódia examina.

No que as criptomoedas diferem do dinheiro de banco e das ações?

As criptomoedas diferem do dinheiro de banco e das ações em quem está por trás delas, na forma como você as guarda e em um pagamento poder ou não ser desfeito. A comparação fica mais fácil de ver lado a lado.

	Dinheiro de banco	Ações	Criptomoedas
O que está por trás	Um banco e, para depósitos elegíveis em bancos segurados, o seguro de depósitos do FDIC (nos Estados Unidos)	Uma empresa; uma ação é um direito sobre o negócio dela	Na maioria dos casos, nenhum emissor e nenhuma promessa; o valor depende do quanto os compradores aceitam pagar
Como você a guarda	Uma conta com login	Uma conta em uma corretora de valores	Chaves em uma carteira, ou uma conta em uma empresa que guarda as chaves para você
Quando ela circula	Horário bancário e prazos de liquidação	Horário de mercado	A qualquer hora de qualquer dia
Um pagamento pode ser desfeito?	Alguns podem, por meio de contestações ou estornos	Não, depois que a negociação foi executada	Em geral não, depois de confirmado

Dois pontos merecem ser ditos com clareza. Nos Estados Unidos, o seguro de depósitos do FDIC cobre depósitos bancários elegíveis e não cobre criptomoedas, e o FDIC, órgão federal americano, publica como funciona essa cobertura. E uma ação tem por trás um negócio que gera lucro, enquanto a maior parte das criptomoedas não tem nada equivalente. O preço delas depende da oferta e da demanda.

As stablecoins são a principal exceção à regra de “nenhuma promessa”. Um emissor afirma que cada token vale um dólar e mantém reservas para sustentar isso, o que traz uma empresa de volta ao cenário. O que é uma stablecoin? explica como isso funciona e onde falha.

Quais são os principais tipos de criptomoeda?

Os principais tipos são as moedas em sua própria cadeia, os tokens criados sobre outra cadeia, as stablecoins, as plataformas de contratos inteligentes e as meme coins. Os grupos se sobrepõem, e a palavra diz pouco sobre a qualidade.

Tipo	O que é	O que observar
Moeda em sua própria cadeia	A moeda nativa de uma rede com livro-razão próprio, como o bitcoin no Bitcoin	Como a rede é protegida e quem pode mudar suas regras
Token	Emitido sobre uma cadeia existente, geralmente por meio de um contrato inteligente	Depende do projeto que o emitiu e da cadeia por baixo
Stablecoin	Um token criado para acompanhar uma moeda, geralmente o dólar	As reservas, o emissor e a perda da paridade (peg)
Plataforma de contratos inteligentes	Uma rede que executa programas, para que desenvolvedores criem aplicativos e tokens	Bugs de software e complexidade
Meme coin	Surgiu como piada ou em torno da cultura da internet, geralmente sem função prática	Valor movido em grande parte pela atenção

O Ethereum é a plataforma de contratos inteligentes mais conhecida, e sua moeda se chama ether. Bitcoin ou Ethereum compara as duas redes sem escolher um vencedor. Qualquer criptomoeda que não seja o Bitcoin costuma ser chamada de altcoin, e Bitcoin ou altcoins traz uma lista de verificação para pesquisar uma delas. Este guia não recomenda nenhuma.

Por que o Bitcoin costuma ser tratado à parte das outras criptomoedas?

O Bitcoin costuma ser tratado à parte porque é a criptomoeda mais antiga, tem oferta fixa, usa prova de trabalho e não tem empresa nem fundação que o emita. O Bitcoin é uma criptomoeda, mas “cripto” é a categoria inteira; assim, falar em “Bitcoin e cripto” é uma forma de separar o Bitcoin do resto.

Histórico. Ele funciona desde 2009, o que faz dele a rede mais antiga em operação e a mais examinada.

Oferta. O software limita o total a 21 milhões, segundo um cronograma publicado. Quantos bitcoins faltam para minerar? detalha esse cronograma.

Nenhum emissor. Muitas outras moedas têm fundadores, empresas ou fundações que podem mudar as regras, vender grandes alocações ou fracassar. Ninguém emite bitcoin.

Prova de trabalho. A segurança do Bitcoin se apoia em trabalho computacional, e é por isso que a mineração existe. Outras redes se protegem de outras formas.

Nada disso torna o Bitcoin livre de riscos, e nada disso faz de todas as outras moedas uma má ideia. Significa que a palavra “cripto” diz pouco sobre o que uma moeda específica é, então cada uma precisa ser avaliada pelo seu próprio desenho.

Como as pessoas usam criptomoedas?

As pessoas usam criptomoedas para mantê-las como investimento, para enviar dinheiro, para movimentar dólares por meio de stablecoins e para executar aplicativos em plataformas de contratos inteligentes. Pessoas sensatas discordam sobre qual desses usos é o mais importante.

O envio é onde as criptomoedas mais se diferenciam dos sistemas mais antigos: funciona entre países, a qualquer hora, embora as taxas e os tempos de espera variem. Pagar compras do dia a dia diretamente com criptomoedas ainda é pouco comum nos Estados Unidos, onde gastar costuma ser tratado como uma venda. Nos Estados Unidos, para fins de imposto federal, o IRS, o órgão tributário do país, trata as criptomoedas como propriedade. As regras tributárias dependem do seu país; consulte um profissional qualificado antes de gastar ou negociar.

Quais são os riscos das criptomoedas?

Os principais riscos são a volatilidade, os golpes, os problemas de custódia, os erros irreversíveis e as mudanças nas regras. Eles fazem tanto parte das criptomoedas quanto a tecnologia.

• Volatilidade. Os preços podem cair bruscamente e já fizeram isso muitas vezes. Por que o Bitcoin é tão volátil? explica o motivo.
• Golpes. Corretoras falsas, pessoas que se passam por outras, sorteios e promessas de “retorno garantido” têm como alvo os recém-chegados. Golpes comuns com Bitcoin e como reconhecê-los mostra os padrões.
• Custódia. As moedas deixadas com uma empresa dependem de ela continuar solvente e honesta. As moedas que você guarda sozinho dependem dos seus backups e dos seus hábitos.
• Irreversibilidade. Um pagamento para o endereço errado, em geral, não pode ser recuperado, e nenhuma central de atendimento consegue corrigir isso.
• Regras e impostos. A forma como as diferentes moedas são regulamentadas varia e muda com o tempo.
• Projetos fracassados. Muitas criptomoedas desaparecem aos poucos ou se revelam fraudulentas.

O Bitcoin é seguro? separa esses riscos com mais detalhes. Se você está avaliando dinheiro de verdade, um profissional financeiro qualificado pode ajudar a avaliar a sua situação.

Por onde começar a aprender?

Comece pelo Bitcoin, porque é o exemplo mais simples e mais bem documentado, e os outros tipos fazem mais sentido depois que você conhece o desenho original. A trilha Comece aqui cobre os fundamentos em ordem, e você não precisa comprar nada para segui-la.

Leia a seguir

• O que é Bitcoin? Uma introdução em linguagem simples: a primeira e mais conhecida criptomoeda, explicada desde o início.
• Bitcoin ou altcoins: qual é a diferença?: como o Bitcoin se compara a outras moedas e como pesquisar uma delas.
• O que é blockchain (cadeia de blocos)? O livro-razão do Bitcoin explicado: o livro-razão compartilhado por trás da maior parte das criptomoedas.
• O Bitcoin é seguro? Os riscos reais e os golpes mais comuns: os riscos ditos com clareza.