Minerar Bitcoin dá lucro? O que decide o resultado

Ideias principais

• O lucro da mineração é a receita menos os custos, e não existe uma resposta geral. Depende do preço da sua eletricidade, da eficiência da sua máquina, do preço do bitcoin, da dificuldade da rede e do calendário do halving, e tudo isso muda.
• A eletricidade costuma ser o maior custo contínuo, então o preço por quilowatt-hora decide em grande parte quem consegue competir.
• Um minerador pode passar do lucro ao prejuízo rapidamente quando o preço cai, a dificuldade sobe ou a recompensa por bloco é cortada em um halving.
• Pequenos mineradores domésticos que pagam tarifas residenciais comuns muitas vezes enfrentam margens finas ou negativas. Confira com valores atuais em vez de confiar em qualquer manchete, inclusive esta.
• Calor, ruído, tempo parado, queda do valor do hardware e impostos sobre a renda da mineração entram na conta.

Minerar Bitcoin dá lucro?

Pode dar, para alguns mineradores em certos momentos, e ninguém consegue dizer com honestidade sim ou não para todos. A mineração só dá lucro enquanto o bitcoin que uma máquina ganha vale mais do que tudo o que custa comprá-la e mantê-la funcionando. Essas variáveis mudam todos os dias, então um veredito que era verdadeiro no ano passado pode ser falso agora.

Este artigo não dá um veredito atual nem valores reais. Ele mostra como a conta é montada para que você mesmo possa fazê-la com os números de hoje. Minerar se parece mais com administrar uma pequena fábrica do que com receber um salário: o resultado depende de condições que você não controla, enquanto muitos custos chegam quer as máquinas ganhem, quer não. A mineração de Bitcoin por dentro mostra como os grandes sites lidam com isso.

O que decide a receita de um minerador?

A receita é a sua parte do trabalho da rede multiplicada pelo que a rede paga, avaliada no preço do bitcoin. Quatro variáveis a movem.

• A sua parte. É o hash rate da sua máquina dividido pelo da rede inteira. Ela define com que frequência você ganharia um bloco, como explica Quanto tempo leva para minerar um bitcoin? Um pool de mineração não muda a média, apenas torna o recebimento mais regular.
• A recompensa por bloco. Cada bloco paga um subsídio de bitcoin novo mais as taxas de transação que ele contém. O subsídio do bloco é reduzido pela metade a cada 210.000 blocos, cerca de a cada quatro anos, e as taxas dependem da demanda por espaço nos blocos.
• A dificuldade. Quando mais máquinas entram, a dificuldade sobe e a sua fatia de um prêmio fixo diminui. Hash rate e dificuldade de mineração do Bitcoin explicados mostra como ela se ajusta.
• O preço. Você ganha em bitcoin, mas paga suas contas em moeda tradicional, como o dólar americano, então uma queda do preço corta a receita sem cortar os custos.

Quanto custa minerar?

Os principais custos são a eletricidade, o hardware, o local onde a máquina funciona e a taxa do pool, com os impostos por cima. A eletricidade costuma ser o maior custo contínuo, porque as máquinas funcionam o dia inteiro.

O hardware é um custo mesmo depois de pago, porque as máquinas perdem valor à medida que chegam modelos mais eficientes. A hospedagem ou a refrigeração é um custo, quer você pague uma empresa por espaço, quer compre ventiladores e ventilação por conta própria. Um pool fica com um percentual das suas recompensas, como descreve Pools de mineração de Bitcoin explicados: como dividem o trabalho e a recompensa.

A eficiência liga tudo isso. É a energia de que uma máquina precisa por unidade de trabalho, muitas vezes indicada em joules por terahash, e quanto menor, melhor. Duas máquinas com o mesmo hash rate geram a mesma receita, mas a menos eficiente paga uma conta de energia maior. É por isso que os modelos mais antigos saem primeiro quando as margens apertam.

Por que o preço da eletricidade decide quem consegue competir?

Toda máquina gera a mesma receita por unidade de trabalho, então o minerador com a energia mais barata consegue continuar funcionando quando os outros precisam desligar. Uma residência paga uma tarifa de varejo definida para casas. Grandes operadores procuram locais perto de geração excedente ou negociam contratos industriais, e as tarifas de varejo costumam ser mais altas do que as que eles conseguem, embora isso varie conforme a distribuidora e a região.

Essa diferença é o principal motivo de os grandes sites dominarem.

Qual é o preço de equilíbrio da eletricidade?

O preço de equilíbrio é o máximo que você pode pagar por quilowatt-hora e ainda cobrir a conta de energia. Em palavras: divida a receita diária da máquina pelos quilowatts-hora que ela consome por dia, que é a sua potência em quilowatts multiplicada por 24.

Os números abaixo são valores redondos inventados, em dólares americanos, só para mostrar a aritmética. Eles não descrevem nenhuma máquina, preço ou mercado reais. Suponha que uma máquina ganhe US$ 9 por dia depois da taxa do pool e consuma 3 quilowatts. Ela usa 72 quilowatts-hora por dia, então o ponto de equilíbrio é US$ 9 divididos por 72, ou US$ 0,125 por quilowatt-hora. Agora acrescente um custo de hardware de US$ 1.500 diluído em uma vida útil presumida de dois anos, cerca de US$ 2 por dia.

Preço da eletricidade	Custo de energia por dia	Sobra após a energia	Sobra após o hardware
US$ 0,05	US$ 3,60	+US$ 5,40	+US$ 3,40
US$ 0,10	US$ 7,20	+US$ 1,80	-US$ 0,20
US$ 0,125	US$ 9,00	US$ 0	-US$ 2,00
US$ 0,15	US$ 10,80	-US$ 1,80	-US$ 3,80

O minerador a US$ 0,10 tem lucro só com a energia e ainda perde quando o hardware entra na conta.

Por que as margens podem oscilar tão rápido?

As margens oscilam porque a receita depende de coisas que os mineradores não controlam, enquanto a maior parte dos custos fica fixa. Pegue a máquina inventada acima e reduza a receita dela à metade, para US$ 4,50 por dia, seja por uma queda de preço, por um aumento da dificuldade ou por um halving. O ponto de equilíbrio cai para cerca de US$ 0,0625 por quilowatt-hora. O minerador a US$ 0,05 agora fica com apenas US$ 0,90 por dia depois da energia e perde dinheiro quando o hardware é contado. O minerador a US$ 0,10 perde US$ 2,70 por dia só com a energia.

O preço do bitcoin pode se mover muito em poucos dias, como explica Por que o Bitcoin é tão volátil? A dificuldade é reajustada a cada duas semanas, mais ou menos. A data do halving é conhecida com anos de antecedência, mas um halving que cai em cima de um preço fraco ainda machuca.

O halving torna a mineração deficitária? Não por si só. O que é o halving do Bitcoin? Datas, história e o que muda cobre o calendário: o subsídio por bloco é cortado pela metade, então a receita em bitcoin cai, a menos que as taxas, o preço ou a eficiência do minerador subam para compensar. Alguns mineradores desligam as máquinas depois de um halving, e os mais eficientes tendem a continuar.

Um minerador doméstico consegue ganhar dinheiro?

Para muitos mineradores domésticos com tarifas residenciais comuns, as margens são finas ou negativas, embora a resposta dependa de onde você mora e do que você compra. Um minerador doméstico paga preços de varejo pela energia e o preço cheio pelo hardware, e não tem descontos por volume. As máquinas que definem o ritmo da rede normalmente pertencem a operadores com energia mais barata e equipamentos mais novos.

Alguns mineradores domésticos têm, sim, uma vantagem, como energia solar excedente ou uma tarifa especial. Outros aproveitam o calor residual para aquecer um cômodo, o que só ajuda se você de outro modo pagaria pelo aquecimento. Como minerar Bitcoin em casa: o que você precisa e o que esperar trata do lado prático. Se você só quer ter bitcoin, Como comprar e proteger Bitcoin: um guia cuidadoso para iniciantes descreve um caminho que dispensa o equipamento e a conta de luz.

Que custos ocultos as pessoas esquecem?

Os custos que pegam as pessoas de surpresa são aqueles que nunca aparecem no número de lucro das manchetes.

• Calor e ruído. Quase toda a eletricidade que uma máquina usa sai como calor, e os ventiladores de refrigeração são barulhentos. No verão, o calor aumenta a sua conta de refrigeração.
• Tempo parado. Uma máquina offline não ganha nada, e quedas de energia, superaquecimento, falhas de internet e problemas no pool causam lacunas.
• Valor de revenda. O hardware perde valor à medida que chegam modelos melhores, então uma máquina comprada quando as margens pareciam boas pode render pouco depois.
• Instalação. Um circuito dedicado, ventilação ou a visita de um eletricista podem custar dinheiro antes do primeiro pagamento, e um circuito sobrecarregado é um risco de incêndio.
• Impostos. Nos Estados Unidos, a renda da mineração é em geral tributável quando você a recebe, avaliada pelo que as moedas valiam naquele momento. Uma venda posterior pode gerar um ganho ou uma perda separados, então você pode dever imposto sobre as recompensas mesmo que o preço caia depois. As regras tributárias dependem do seu país; consulte um profissional qualificado. Regras locais também podem limitar onde você pode operar máquinas de mineração.

Como usar uma calculadora de mineração?

Uma calculadora é útil se você a alimenta com valores atuais e trata a resposta como um retrato do momento. As calculadoras de mineração de bitcoin são precisas? Só para os números que você informa naquele momento, e a maioria presume que o preço e a dificuldade ficam constantes, o que não acontece.

Informe o preço real da sua eletricidade por quilowatt-hora, incluindo todas as cobranças da sua conta, o hash rate e a potência da máquina, o hash rate ou a dificuldade atual da rede, a taxa do pool e o preço de hoje. Depois teste um cenário pior: um preço menor, uma dificuldade maior ou uma recompensa pela metade. Se o plano só funciona na versão otimista, é uma aposta, não um negócio.

Desconfie de quem promete retornos garantidos, e de ofertas de mineração em nuvem em particular. A renda real da mineração varia, então um retorno fixo é um sinal de alerta, e Golpes comuns com Bitcoin e como reconhecê-los lista os padrões. Antes de comprar equipamentos ou um contrato de mineração, converse com um profissional financeiro ou tributário qualificado. Se você é novo no Bitcoin, a trilha Comece aqui cobre o básico em ordem.

Leia a seguir

• Como minerar Bitcoin em casa: o que você precisa e o que esperar: o equipamento, os passos de instalação e os golpes a evitar.
• Quanto tempo leva para minerar um bitcoin?: o que a sua parte da rede significa para a sua espera.
• Hash rate e dificuldade de mineração do Bitcoin explicados: os números por trás da receita de cada máquina.
• Pools de mineração de Bitcoin explicados: como dividem o trabalho e a recompensa: esquemas de pagamento e taxas.