Bitcoin und monetäre Freiheit

Das Wichtigste in Kürze

• Das Freiheitsargument für Bitcoin dreht sich um Erlaubnis: Jeder kann Bitcoin halten und senden, ohne eine Bank oder eine Regierung um Zustimmung zu bitten, und keine einzelne Partei kann eine gültige Transaktion leicht rückgängig machen oder blockieren.
• Das Argument ist am stärksten dort, wo Menschen mit eingefrorenen Konten, Kapitalverkehrskontrollen, instabilen Währungen oder fehlendem Zugang zu Banken konfrontiert sind. Für Menschen mit verlässlichem Bankzugang ist es schwächer.
• Freiheit hat ihren Preis. Selbst verwahrte Bitcoin haben keinen Betrugsschutz, keine Rückbuchungen und keine Einlagensicherung, und ihr Kurs schwankt sehr stark.
• Bitcoin ist in der Praxis weder vollständig privat noch vollständig zensurresistent. Die meisten Menschen gelangen über regulierte Unternehmen an Bitcoin, und das Hauptbuch ist öffentlich.
• Ob sich der Tausch lohnt, hängt von Ihrer Situation ab. Es ist kein Grund, Geld, dessen Verlust Sie sich nicht leisten können, in irgendeinen Vermögenswert zu stecken.

Was „monetäre Freiheit“ hier bedeutet

Der Begriff wird recht lose verwendet, deshalb hilft eine Definition. Hier meint er die Möglichkeit, Wert zu sparen, zu halten und zu senden, ohne von der Erlaubnis eines Vermittlers abhängig zu sein. Das traditionelle Bankwesen funktioniert über Erlaubnis. Sie brauchen ein Konto, die Bank entscheidet, ob sie es eröffnet, sie kann Limits setzen, und sie kann das Konto nach ihren Regeln oder aufgrund einer gerichtlichen Anordnung schließen oder sperren. Meist ist das unsichtbar und vernünftig, denn so funktionieren Betrugsprävention, Kreditvergabe und Rechtsdurchsetzung.

Bitcoin ist anders konzipiert. Das Netzwerk ist offen: Jeder kann Software betreiben, die Transaktionen validiert, und jeder kann eine Wallet (digitale Geldbörse) erstellen, ohne um Erlaubnis zu fragen. Wenn Sie die privaten Schlüssel (Private Keys) besitzen, entscheiden Sie, wann Sie Geld ausgeben. Wenn Sie den technischen Hintergrund möchten: Wie funktioniert Bitcoin? erklärt, wie Transaktionen ohne zentralen Betreiber validiert werden.

Das Ergebnis ist eine Form von Geld, für deren Verwahrung oder Versand man nicht die Mitwirkung einer Bank braucht. Ob das befreiend oder gefährlich ist, hängt stark davon ab, wo man steht.

Zensurresistenz

Das klarste Freiheitsargument ist die Zensurresistenz. In einem einwandfrei funktionierenden Bitcoin-Netzwerk hat weder ein Unternehmen noch eine Regierung einen Schalter, um eine gültige Transaktion zu blockieren. Um eine zu verhindern, müssten sie den Großteil der Mining-Leistung des Netzwerks kompromittieren oder einen großen Teil derer, die Nodes betreiben, dazu bringen, die Regeln zu ändern. Beides ist nicht leicht.

Reale Ereignisse zeigen, warum manche Menschen sich dafür interessieren. 2022 berief sich die Regierung Kanadas während der Proteste der Lastwagenfahrer auf Notstandsbefugnisse, die es Finanzinstituten erlaubten, bestimmte Konten einzufrieren, und Menschen, die für die Proteste gespendet hatten, mussten feststellen, dass ihre Gelder betroffen waren. 2013 erhob Zypern im Rahmen eines Rettungspakets eine Abgabe auf Bankeinlagen, und die Einleger erfuhren am nächsten Morgen, dass ihnen ein Teil ihrer Ersparnisse genommen worden war. Solche Ereignisse haben die Befürworter im Sinn, und das Design von Bitcoin ist teilweise eine Antwort auf die Verwundbarkeit, die sie offenlegen.

Es gibt ein ehrliches Gegenargument. Regierungen gehen oft gegen echtes Fehlverhalten vor, und Finanzkontrollen sind eines der Werkzeuge, die Strafverfolgung überhaupt erst möglich machen. Ein System, das jede Blockade verhindert, verhindert auch die berechtigte. Kritiker argumentieren, dass Bitcoin dadurch für Kriminelle attraktiv wird, und es stimmt, dass Kriminelle es nutzen, so wie sie seit Langem Bargeld nutzen. Die Antwort der Befürworter lautet, dass das Hauptbuch öffentlich und nachverfolgbar ist und dass die meisten Straftaten weiterhin in herkömmlicher Währung stattfinden. Beide Aussagen können zutreffen, und vernünftige Menschen gewichten sie unterschiedlich.

Die Zensurresistenz ist in der Praxis auch nicht absolut. Die meisten Menschen kaufen Bitcoin über regulierte Kryptobörsen (Exchanges), die die Identität prüfen und Sanktions- und Meldevorschriften befolgen. Diese Ein- und Ausstiegswege lassen sich schließen, und die Freiheit gilt erst dann vollständig, wenn Sie Ihre eigenen Schlüssel halten, worauf wir in Die Kraft der Selbstverwahrung eingehen. Mining-Pools, die einen großen Teil der Mining-Leistung des Netzwerks koordinieren, könnten grundsätzlich ablehnen, bestimmte Transaktionen aufzunehmen, wobei Nutzer es in der Regel später erneut versuchen oder eine höhere Gebühr zahlen können.

Sparen und Inflation

Ein zweites Argument betrifft das Sparen. In Ländern mit hoher Inflation bedeutet das Halten der Landeswährung, zuzusehen, wie ihre Kaufkraft sinkt. Menschen in Ländern wie Argentinien, dem Libanon und Venezuela haben in den vergangenen Jahrzehnten starke Währungsabwertungen erlebt und nach Alternativen gesucht, darunter US-Dollar, Gold und zunehmend digitale Vermögenswerte.

Die feste Obergrenze von 21 Millionen Coins ist aus diesem Grund attraktiv, denn keine Regierung kann mehr davon schaffen. In einem wichtigen Punkt passt Bitcoin aber schlecht zum Ziel, sicher zu sparen: Der Kurs schwankt stark. Wer für die Miete oder für medizinische Ausgaben spart, kann sich einen starken Kursrückgang nicht leisten. In der Praxis entscheiden sich viele Menschen in instabilen Volkswirtschaften, die Kryptowährungen nutzen, stattdessen für an den US-Dollar gekoppelte Stablecoins, weil ihnen Stabilität wichtiger ist als eine feste Obergrenze. Das ist ein anderer Vermögenswert mit anderen Risiken, darunter die Abhängigkeit vom Emittenten.

Die ehrliche Einschätzung lautet also: Bitcoin bietet einen von der Politik vor Ort unabhängigen Ausgabeplan, aber keine stabile Kaufkraft. Es könnte über lange Zeiträume Wert erhalten, doch die Geschichte ist zu kurz, um das mit Sicherheit zu sagen, und es könnte auch nicht der Fall sein. Siehe Die Rolle von Bitcoin in einer sich wandelnden Weltwirtschaft für die breitere Debatte über Inflation und Absicherung.

Zugang zu Finanzdienstleistungen

Weltweit haben manche Menschen keinen Zugang zu einem Bankkonto oder zahlen hohe Gebühren für internationale Überweisungen. Um Geld in Bitcoin zu empfangen, braucht man nur ein Handy und eine Internetverbindung, aber keine Kredithistorie, kein Mindestguthaben und keine Filiale in der Nähe. Für jemanden, der vom formellen Finanzsystem ausgeschlossen ist, hat das echten Wert.

Die Grenzen sind praktischer Natur. Um Geld in Bitcoin und wieder heraus zu bekommen, braucht es oft noch eine Börse, einen Vermittler oder einen Peer-to-Peer-Handel, und damit kommen Gebühren, Identitätsprüfungen und Betrugsmaschen. Ein Smartphone und eine zuverlässige Verbindung sind Voraussetzung. Schlüssel sicher aufzubewahren verlangt Kenntnisse, die vielen neuen Nutzern fehlen, und ein Fehler kann endgültig sein. Für kleine Alltagszahlungen kann die Basisschicht in stark ausgelasteten Zeiten langsam und teuer sein, weshalb Systeme der zweiten Schicht wie das in Was ist das Lightning-Netzwerk? beschriebene entstanden sind, mit eigenen Kompromissen.

Der Zugang zu Bitcoin ist außerdem nicht dasselbe wie der Zugang zu Krediten, Versicherungen, Sparkonten und anderen Leistungen, die ein gut funktionierendes Finanzsystem bietet. Bitcoin bietet eine Möglichkeit, Wert zu halten und zu bewegen. Es ersetzt keine Kreditvergabe, und auf Bitcoin aufgebaute Kredite bringen ihr eigenes Kontrahentenrisiko mit.

Die Frage der Privatsphäre

Freiheit wird oft mit Privatsphäre verbunden, und hier liegt ein verbreitetes Missverständnis. Bitcoin ist nicht anonym. Es ist pseudonym: Transaktionen werden in einem öffentlichen Hauptbuch unter Adressen erfasst, nicht unter Namen. Sobald eine Adresse einer Person zugeordnet ist, zum Beispiel über eine Börse, die ihre Identität geprüft hat, lässt sich ihr Transaktionsverlauf unter Umständen nachverfolgen. Spezialisierte Firmen analysieren das Hauptbuch genau zu diesem Zweck, und Strafverfolgungsbehörden haben es in Ermittlungen genutzt.

Das heißt, Bitcoin kann in mancher Hinsicht weniger privat sein als Bargeld. Sorgfältiges Vorgehen, etwa keine Adressen wiederzuverwenden, hilft, und es gibt Werkzeuge, die zusätzliche Privatsphäre schaffen, auch wenn manche davon behördliche Aufmerksamkeit auf sich ziehen. Unser Artikel Ist Bitcoin privat? geht durch, was Transaktionen verraten und was Sie dagegen tun können. Wenn Sie glauben, Bitcoin biete automatisch finanzielle Privatsphäre, werden Sie möglicherweise überrascht sein.

Die Kosten der Freiheit

Jedes Freiheitsargument in diesem Artikel hat eine entsprechende Last.

Sie sind selbst für Ihre Sicherheit verantwortlich. Wenn Sie Ihre Schlüssel verlieren oder auf eine Betrugsmasche hereinfallen, kann keine Institution den Verlust rückgängig machen. In den USA sind Bankkonten mit einer Einlagensicherung und mit Verfahren zur Klärung von Streitfällen verbunden. Direkt gehaltene Bitcoin haben beides nicht.

Der Kurs schwankt stark, was Bitcoin zu einem riskanten Wertspeicher für Geld macht, das Sie bald brauchen. Und regelbasiertes, unveränderliches Geld kann auf eine Krise nicht so reagieren wie ein flexibles System. Ökonomen, die das Zentralbankwesen befürworten, argumentieren, dass die Möglichkeit, die Politik anzupassen, auch wenn sie unvollkommen ist und manchmal schlecht genutzt wird, den Schaden von Rezessionen begrenzen hilft. Ein festes System verzichtet bewusst auf diese Option.

Es gibt auch eine gesellschaftliche Kritik. Finanzregeln existieren zum Teil, um Menschen vor Betrug, Geldwäsche und Missbrauch zu schützen, und ein System, das Vermittler umgehen soll, macht es schwerer, diese Schutzmechanismen anzuwenden. Ob die daraus entstehende Freiheit den Verlust an Schutz wert ist, ist eine Wertfrage, und die Antwort fällt für eine Person in einer stabilen Demokratie mit einer guten Bank anders aus als für eine Person, die vor Kapitalverkehrskontrollen flieht.

Abwägen

Bitcoin gibt nicht jedem Freiheit, und es macht niemanden automatisch sicherer. Es bietet ein bestimmtes Werkzeug: eine Möglichkeit, Wert zu halten und zu übertragen, die nicht die Erlaubnis eines Vermittlers erfordert, verbunden mit echten Risiken und Verantwortlichkeiten. Dieses Werkzeug ist für jemanden, der von finanzieller Ausgrenzung oder restriktiven Kontrollen betroffen ist, wertvoller als für jemanden mit stabilem Zugang zu guten Bankdienstleistungen.

Wenn Sie die Grundlagen verstehen möchten, bevor Sie sich eine Meinung bilden, zeigt Hier starten eine sinnvolle Reihenfolge. Die Entscheidung, überhaupt Bitcoin zu halten, sollte auf Ihrer eigenen Situation beruhen, und eine qualifizierte Finanzfachperson kann Ihnen helfen, sie zu durchdenken. Dieser Artikel dient Bildungszwecken und empfiehlt keine Handlung.

Weiterlesen

• Die Rolle von Bitcoin in einer sich wandelnden Weltwirtschaft: Inflation, Geldpolitik und Kapitalflüsse, mit klar benannten Grenzen.
• Ist Bitcoin privat? Was Transaktionen verraten: was das öffentliche Hauptbuch über Sie verrät.
• Die Kraft der Selbstverwahrung: die eigenen Schlüssel besitzen: wie Sie tatsächlich Ihre eigenen Schlüssel halten und was dabei schiefgehen kann.
• Die Geschichte von Bitcoin: vom Whitepaper zum globalen Netzwerk: die Ereignisse und Ideen hinter dem Freiheitsargument.