Taxas do Bitcoin: taxas da corretora versus taxas da rede

Ideias principais

• Duas taxas diferentes se aplicam ao bitcoin: as cobradas pela plataforma por meio da qual você compra e as taxas de rede pagas aos mineradores.
• Os custos de uma corretora (exchange) podem incluir uma taxa de negociação, um spread e cobranças por depósitos e saques. O spread passa despercebido com facilidade porque já vem embutido no preço.
• A taxa de rede depende do tamanho da transação em dados e de quão movimentada a rede está, não de quanto bitcoin você envia.
• Os pagamentos pela Lightning podem custar menos para valores pequenos e frequentes, mas têm custos e compromissos próprios.
• Este artigo não traz valores de taxas, porque eles mudam. Confira a tabela de taxas atual antes de fazer uma transação.

Que taxas você paga ao comprar bitcoin?

Ao comprar bitcoin por meio de uma corretora ou de outra plataforma intermediária, você pode pagar uma taxa de negociação, um spread, uma cobrança pela forma como financia a compra e, às vezes, uma taxa de saque. Cada uma é separada, e as plataformas as agrupam ou apresentam de maneiras diferentes, então comparar apenas o número anunciado pode induzir ao erro.

Pense em trocar moeda em um aeroporto. Pode haver uma comissão declarada, mas a cotação que lhe oferecem também não é a cotação média do mercado. A diferença entre o que você paga e o preço justo também é um custo. O mesmo vale para o bitcoin, e uma plataforma que anuncia “sem taxas” pode simplesmente ganhar seu dinheiro em outro ponto do preço. Para o processo de compra em geral, leia Como comprar e proteger Bitcoin.

O que são as taxas da corretora?

As taxas da corretora são o que a plataforma cobra pelo serviço. Elas aparecem de algumas formas.

Taxa de negociação. Um percentual ou um valor fixo cobrado em cada compra ou venda. Algumas plataformas cobram taxas diferentes para as ordens que adicionam liquidez ao mercado (uma ordem limitada, que fica esperando) e para as que a retiram (uma ordem a mercado, que é executada na hora).

Spread. A diferença entre o preço pelo qual você compra e o preço pelo qual poderia vender. Ele está embutido no preço cotado e não aparece como uma linha separada, e por isso pode ser maior do que parece. As plataformas que anunciam compras simples e instantâneas costumam depender dele.

Taxas de depósito. Pagar com cartão de débito, cartão de crédito ou outros meios pode custar mais do que uma transferência bancária. As compras no cartão de crédito também podem ser tratadas pelo emissor do cartão como um adiantamento em dinheiro (cash advance), o que traz cobranças extras. Confirme com o seu emissor.

Taxas de saque. Mover bitcoin de uma corretora para a sua própria carteira (wallet) geralmente envolve uma taxa de rede, que a corretora repassa ou define por conta própria. Sacar dinheiro em moeda tradicional para uma conta bancária também pode ter uma taxa própria.

Como cada plataforma define a própria tabela de taxas e a altera, este guia não cita valores. O hábito sensato é ler a página de taxas atual e fazer uma compra de teste, de valor pequeno, antes de se comprometer com uma maior.

O que são as taxas de rede?

A taxa de rede é o pagamento que você anexa a uma transação de Bitcoin para convencer os mineradores a incluí-la em um bloco. Ela vai para o minerador que encontra o bloco, não para uma corretora, um aplicativo de carteira nem para os desenvolvedores do software do Bitcoin. É separada de qualquer coisa que a corretora cobre de você.

As taxas existem porque o espaço nos blocos é limitado. O Bitcoin adiciona um bloco a cada dez minutos, aproximadamente, e cada bloco comporta apenas uma certa quantidade de dados. Quando muita gente quer fazer transações, todos competem por espaço, e os mineradores costumam priorizar as transações que pagam mais por unidade de espaço. As taxas também fazem parte da receita dos mineradores, o que se torna mais importante à medida que o subsídio diminui, um ponto discutido em O que é o halving do Bitcoin? e em A mineração de Bitcoin por dentro.

O que define o tamanho de uma taxa de rede?

Duas coisas definem a taxa: o tamanho da transação em dados e a demanda por espaço nos blocos. A quantidade de bitcoin que você envia não entra na fórmula.

O tamanho é medido em bytes, ou, mais exatamente, em bytes virtuais. Uma transação com muitas entradas, isto é, com muitos pagamentos anteriores separados sendo gastos, ocupa mais espaço do que uma com poucas. Por isso, quem recebeu muitos pagamentos pequenos e agora os gasta todos em uma só transação geralmente paga mais do que quem gasta um único pagamento grande. Enviar o equivalente a alguns dólares americanos e enviar uma quantia grande pode, portanto, custar o mesmo se as transações tiverem o mesmo tamanho.

Os diferentes tipos de endereço também têm tamanhos diferentes. Os formatos mais novos costumam ocupar menos espaço do que os mais antigos, e esse é um dos motivos pelos quais as carteiras modernas os usam por padrão. O que é um endereço Bitcoin? explica os formatos.

A demanda é o segundo fator. Você escolhe uma taxa, normalmente exibida como um preço por unidade de dados. Quando a rede está tranquila, uma taxa baixa faz sua transação ser confirmada em um ou dois blocos. Quando está movimentada, uma taxa baixa pode deixar você esperando por horas ou mais, e uma taxa maior compra uma confirmação mais rápida. As carteiras costumam estimar isso por você e deixam escolher entre opções mais rápidas e mais lentas.

Se uma transação ficar parada, muitas carteiras conseguem substituí-la por uma versão com taxa maior ou ajudar a acelerá-la. Não presuma que um pagamento atrasado esteja perdido.

Qual é a diferença, em resumo?

	Taxas da corretora	Taxas de rede
Quem recebe	A plataforma	Os mineradores
O que define	A tabela de taxas e a política de preços da plataforma	O tamanho da transação e a demanda da rede
Depende do valor?	Muitas vezes, como percentual	Não
Onde você vê	Tela da ordem, página de taxas, spread do preço	Na carteira, ao enviar
Você pode escolher?	Escolhendo a plataforma e o tipo de ordem	Muitas vezes, escolhendo a velocidade na carteira

E a Lightning?

A Lightning Network é uma camada de pagamento sobre o Bitcoin que move pagamentos pequenos para fora da cadeia principal, e por isso cada pagamento costuma custar bem menos do que uma transação on-chain. Ela foi feita para pagamentos frequentes e pequenos, e O que é a Lightning Network? explica como.

Ela não é livre de custos. Abrir e fechar um canal de pagamento envolve transações on-chain, que têm taxas de rede. Os nós de roteamento podem cobrar taxas pequenas para encaminhar os pagamentos. Pagamentos grandes podem não encontrar uma rota, e algumas pessoas usam serviços com custódia, aos quais se aplicam taxas e riscos próprios. A Lightning serve bem para alguns usos e não é uma opção universalmente mais barata.

Como manter os custos baixos?

Alguns hábitos ajudam, e nenhum exige habilidade especial.

• Compare o custo total. Olhe a taxa de negociação, o spread, a forma de financiamento e a cobrança de saque em conjunto, e não apenas um deles.
• Escolha a forma de financiamento com cuidado. As transferências bancárias costumam custar menos do que os cartões, embora possam ser mais lentas.
• Use ordens com paciência quando houver essa opção. Uma ordem limitada pode ter uma taxa menor do que uma ordem a mercado, mas pode não ser executada de imediato.
• Evite muitas compras pequenas se cada uma tiver uma taxa fixa. Cobranças fixas consomem uma fatia maior de uma compra pequena.
• Agrupe seus saques. Mover os fundos para a sua própria carteira de tempos em tempos custa uma taxa de rede em vez de várias. Isso precisa ser equilibrado com o risco de deixar as moedas em uma plataforma, discutido em O poder da autocustódia.
• Envie quando a rede estiver tranquila. Se o pagamento não for urgente, escolha uma configuração de taxa mais lenta.
• Teste primeiro. Uma transação de teste pequena confirma que você tem o endereço certo antes de enviar uma quantia maior.

E as taxas de fundos?

Se você tem exposição ao bitcoin por meio de um ETF (fundo de índice negociado em bolsa) em vez de possuir as moedas, aplica-se uma taxa diferente: uma cobrança anual, expressa como percentual do valor investido e deduzida dentro do próprio fundo. Nesse caso você não paga taxas de rede, mas os custos de corretagem e os spreads continuam existindo, e você não detém as moedas diretamente.

Fazendo as contas com valores pequenos

As taxas costumam ser cotadas em satoshis, a menor unidade do bitcoin, então ajuda converter entre as unidades na hora de comparar. O Conversor de unidades de Bitcoin converte entre BTC, satoshis e outras unidades sem precisar de cotações ao vivo.

Os níveis de taxa se movem e as regras mudam, então confira sempre o valor atual no aplicativo que você usa no momento em que fizer a transação. Nada aqui é aconselhamento financeiro ou tributário personalizado. Se as taxas afetarem uma compra grande ou a sua situação tributária, consulte um profissional qualificado.

É novo por aqui? A trilha Comece aqui lista os guias essenciais em ordem.

Leia a seguir

• Como comprar e proteger Bitcoin: o processo completo de compra e os riscos.
• O que é a Lightning Network?: pagamentos pequenos mais baratos e seus compromissos.
• Como funciona o Bitcoin?: por que os blocos têm espaço limitado.
• O que é um UTXO? Como o Bitcoin registra a propriedade: por que não existem saldos de conta.
• O que é a mempool do Bitcoin? Por que as transações esperam: por que uma transação pode ficar pendente.
• Como enviar e receber bitcoin com segurança: como mover moedas passo a passo.
• Quanto tempo leva uma transação de Bitcoin? Confirmações e taxas: por que as esperas variam.